ما هي القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ولماذا من المهم DeFi؟

مع استمرار نمو مساحة DeFi ، تزداد أهمية فهم القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). يعد TVL طريقة جيدة لقياس صحة نظام DeFi البيئي. إنه يوضح مقدار القيمة التي يرغب الأشخاص في الاحتفاظ بها في عقود DeFi ، وكلما ارتفعت قيمة TVL ، زادت ثقة الناس في DeFi. وكلما زاد عدد الأموال المحجوزة في DeFi ، زادت إمكانية النمو في النظام البيئي.

اجعل فيديو اليوم

ما هو TVL؟ ماذا يعني TVL؟

بعبارات بسيطة ، يقيس TVL القيمة الإجمالية لجميع الأصول المحجوزة فيها بروتوكولات DeFi . يشمل TVL جميع العملات المودعة في جميع الوظائف التي تقدمها بروتوكولات DeFi ، بما في ذلك Staking والإقراض و تجمعات السيولة .

انخفض إجمالي القيمة المحجوزة في سوق التشفير من 160 مليار دولار في منتصف أبريل 2022 إلى 58.4 مليار دولار في سبتمبر 2022 ، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2021. TVL هو مقياس للأموال المودعة في العقود الذكية ، ويتم مراقبة هذا الرقم عن كثب من قبل المحللين كمؤشر على ثقة المستثمر في السوق.

حقوق الصورة: الكتلة

ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن TVL لا يشير إلى عدد القروض المستحقة حاليًا أو ما هو العائد الذي تكسبه هذه الودائع. يعكس فقط القيمة الحالية للودائع.

بالإضافة إلى ذلك ، إذا كانت بروتوكولات DeFi منتشرة عبر شبكات متعددة ، فسيكون لكل شبكة TVL مستقلة خاصة بها. أكبر شبكة من TVL هي حاليًا Ethereum ، مع أكثر من 500 مشروع على متنها وتمثل ما يقرب من نصف إجمالي TVL في صناعة DeFi.

ما هي أهمية TVL؟

يعد نمو TVL مؤشرًا رئيسيًا على الاهتمام المتزايد ببروتوكولات DeFi واعتمادها. هناك عدد من الأسباب التي تجعل TVL مقياسًا مهمًا يجب تتبعه.

يوفر طريقة لقياس حجم نظام DeFi البيئي.
TVL هو مؤشر جيد على مستوى النشاط في الفضاء. كلما زاد حجم TVL ، زادت المساحة النشطة. كلما زادت القيمة المحصورة في البروتوكولات ، زادت المساحة النشطة.
يمكن استخدامه لتقييم مخاطر النظام البيئي ، حيث يوفر طريقة لقياس القيمة الإجمالية المعرضة للخطر.

يشير TVL الأعلى على بروتوكول DeFi إلى أن هناك المزيد من رأس المال المحجوز في النظام الأساسي ، مما يؤدي إلى العديد من الفوائد للمستخدمين ، بما في ذلك عوائد أفضل. من ناحية أخرى ، يشير TVL المنخفض إلى توفر رأس مال أقل ، مما يؤدي في النهاية إلى عوائد أقل للمستخدمين.

يمكن أيضًا استخدام TVL من قبل المستثمرين لتحديد ما إذا كان الرمز المميز الأصلي للمشروع مبالغًا فيه أو مقومًا بأقل من قيمته. إذا كانت القيمة السوقية للرمز المميز مرتفعة بالنسبة إلى TVL للمشروع ككل ، فمن المحتمل أن تكون قيمة الرمز المميز أعلى من قيمتها الحقيقية. وبالمثل ، من المحتمل أن يكون الرمز المميز مقوم بأقل من قيمته الحقيقية إذا كانت القيمة السوقية منخفضة بالنسبة إلى TVL.

كيف يمكنك العثور على TVL لبروتوكول؟

لحساب TVL لمشروع ما ، اضرب عدد الرموز المودعة في المشروع بسعره الحالي بالدولار الأمريكي. إذا كان المشروع يقبل الإيداعات في رموز متعددة ، فستحتاج إلى حساب TVL لكل رمز مميز وإضافته للحصول على TVL الخاص بالمشروع.

يمكن أيضًا العثور على TVL لبروتوكول DeFi محدد على نبض DeFi ، حيث يمكنك العثور على تحليل وتصنيفات لبروتوكولات التمويل اللامركزية. على سبيل المثال ، يمكنك استخدام DeFi Pulse لتحديد بروتوكولات DeFi التي تحتوي على أكبر حجم من أصول التشفير. تتعقب المنصة TVL وتعرضه بالدولار الأمريكي ، مما يسهل فهمه. إنها أداة رائعة لأولئك الذين يتطلعون إلى التنقل في عالم التمويل اللامركزي أو المبتدئين الذين يرغبون في معرفة المزيد عن المشاريع المختلفة داخل النظام البيئي.

هل TVL دقيق؟

بينما يوفر TVL بعض الأفكار القيمة ، من المهم أن تتذكر أنه ليس دائمًا دقيقًا بنسبة 100٪. بالإضافة إلى ذلك ، من المهم إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار في أي مشروع. من خلال الاستعلام عن المشروعات ودراستها باستخدام أدوات مختلفة ، يمكنك الحصول على فهم أفضل للبروتوكولات الأكثر شيوعًا والبروتوكولات التي تشهد نشاطًا أكبر. يعتبر TVL مهمًا ، لكنه ليس المقياس الوحيد الذي يجب عليك مراعاته عند اتخاذ قرار بشأن الاستثمار في رمز مميز.

كم عدد الأشخاص الذين يمكنهم استخدام Netflix